第九章风险管理原则

本章考情分析

本章属于次重点章，主要介绍了风险及风险管理的一些基本概念、原理和方法，本章

所介绍的概念和方法对于企业制定正确有效的战略具有重要意义，因而考生应该认真学
习掌握。

本章重点掌握的内容包括：（1）

风险的

定义及

分类；

（2）

风险管理的概念、

内容和

意义；（3）

企业风险管理程序；

（4）风险管理策略及其特点；（5）

风险管理文化。

本章首先从两个角度介绍了风险的定义，并详细介绍了当代企业面临的两大风险类

型：行业风险和经营风险。风险类型是学习风险管理的基础，因此考生对此要有正确的理
解。风险管理是本章的重点，尤其是风险管理程序和风险管理策略，前者介绍了风险管理
的四个步骤，后者讲述了企业如何采取有效的风险管理战略应对风险管理过程中各方面
的挑战，考生应该重点掌握。此外，考生应当熟悉本章的其他内容，如风险管理文化的形
成有利于风险管理的有效进行，风险管理必须使得其收益大于成本，风险管理面临的一
些挑战和障碍等。

本章考试的题型一般为客观题和简答题，但对本章的一些基础知识的理解是解决案

例分析题的必要前提，近两年平均分值为 5 分。2011 年主要考点集中在风险的类别、风险
管理程序和风险管理策略，学习本章内容同样要注意与后面章节相结合。

近两年题型题量分析

题型

2009 年

2010 年

单项选择题

3 题 3 分

2 题 2 分

多项选择题

1 题 1.5 分

简答题

0.5 题 2.5 分

综合题

合计

4.5 题 7 分

3 题 3.5 分

2011 年教材主要变化

2011 年教材本章内容与 2010 年教材内容相比变化不大，主要是将风险应对策略中的

“

”

“

”

风险消除改为风险规避。

本章重点与难点

一、风险的定义、特性和种类（重点）
1.风险的定义
风险的定义主要有以下两类：
（1）事件发生的不确定性
这是一种

主观

的看法，着重于

个人及心理

状况。从这种观点出发，风险是指在一定情

况下的不确定性，此不确定性意指：①发生与否不确定；②发生的时间不确定；③发生
的状况不确定；④发生的后果严重性程度不确定。

（2

）事件遭受损失的机会

这是一种

客观

的看法，着重于

整体及数量

的状况。该观点认为风险是指在企业经营的

各种活动中发生损失的可能性，亦即企业在某一特定期间内的经营活动，并且用概率表

风险敞口

，也称为

风险暴露

，是指未加保护的风险。举例说明：

（ 1 ）甲公司收入的是人民币，但甲公司有一笔美元的借款要

还，如果甲公司对此没有做任何对冲的交易（比如远期外汇买卖或
货币互换等 ) ，那么，甲公司就有了一个日元对美元的

汇率风险敞

口

。

（ 2 ）乙公司由于赊销给丙公司货物而形成应收账款，由于丙

公司资信程度不高，但乙公司对该项应收账款没有做任何对冲交
易，也没有计提坏账准备金，那么，乙公司就有一个

信用风险敞

口

。

（ 3 ）如果 A 公司购买了 B 公司发行的固定利率的债券， A

公司对此没有做任何应对措施，那么， A 公司就要承担利率风

险，因此，也就有了一个

利率风险敞口。

【相关链接】风险敞口