第十章 风险管理实务

本章考情分析

本章属于重点章节，是本门课程的第二大部分风险管理的核心内容，详细分析了企

业在生产经营中遇到的政治风险、操作风险、项目风险、财务风险以及各种风险如何评估和
应对等内容，考生应该熟练掌握企业面对的各种风险。

本章重点掌握的内容包括：（1）

政治风险的定义、评估和应对；

（2）操作风险的

定义、源头、评估和应对；（3）

项目风险的定义、源头和应对

；（4）法律风险的定义和应

对；（5）财务风险的相关理论与实务；（6）

重点掌握对汇率风险和利率风险的评估和

应对

；（7）

掌握对衍生金融工具的简单计算

；（8）对影响财务风险的外部环境变化的

管理。

本章作为重点章节，在客观题、简答题和综合题等各种题型中都有可能出现，因此要

全面掌握，做到活学活用，举一反三。近两年平均分值为12分，考题主要考察集中财务
职能的优点、期权投资净损益的计算、货币远期市场与期货市场的区别、操作风险的特点、
汇率风险管理方法、各种衍生金融工具的含义和功能以及利率风险和汇率风险的计量 。
2011年本章依然作为考试重点，主要关注汇率风险的类型、汇率的影响因素、汇率风险的
管理方法（套利、货币远期合同、货币互换、货币期货和货币期权）、利率风险的管理方法
（远期利率协议、利率互换、利率期货和利率期权）以及衍生金融工具的简单计算。

近两年题型题量分析

题型

2009 年

2010 年

单项选择题

5 题 5 分

2 题 2 分

多项选择题

1 题 1.5 分

2 题 3 分

简答题

1 题 5 分

1 题 8 分

综合题

合计

7 题 11.5 分

5 题 13 分

2011 年教材主要变化

2011 年教材本章内容与 2010 年教材内容相比，基本无变化。

本章重点与难点

一、企业面对的政治风险（重点）
（一）定义
政治风险是指完全或部分由政府官员行使权力和政府组织的行为而产生的不确定性，

也指企业因一国政府或人民的举动而遭受损失的风险。

政府的不作为或直接干预也可能对企业产生政治风险。政府的不作为是指政府未能发

出企业要求的许可证，或者政府未能实施当地的法律。直接干预包括:不履行合同、货币不
可兑换、不利的税法、关税壁垒、没收资产或限制将利润带回母国。

（二）分类
1.宏观政治风险：对一国之内的

所有企业

都有潜在影响；

2.微观政治风险：仅对

特定企业、行业或投资类型

产生影响。

（三）源头