套期保值研究报告

企业名称： XX 钢材贸易商

钢材期货套期保值

研究报告

作者：陈阁

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方正期货有限公司

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摘要

近几年钢材现货企业面临巨大的价格波动风险，尤

其是 08 年，我国涉钢企业在上下半年冰火两重天的格
局下损失惨重。尤其是处于流通销售领域的钢材贸易
商。而期货的套期保值是一种有效规避价格风险的手
段，可将企业面临的价格风险有效的转移出去，从而保
证现货企业正常的生产经营活动。因此，钢材套期保值
的重要性就显得尤为重要。

二季度，国家政策影响因素将逐渐显现，钢材期货

如期上市其现货价格由于增量资金的涌入，短期内其现
货价格会有推高效应，铁矿石价格谈判的不乐观带来生
产成本的持续上涨，因此，钢价格整体水平二季度可能
进入上升通道。钢材贸易企业进行可以择机参与买入套
保，规避价格上涨带来的风险。

值得注意的是，对于企业来讲，期货市场就是一个

风险管理工具。套保的操作绝大多数都是以对冲的方式
了结的，即在期货市场做一笔与原来交易方向相反的交
易来了结我们的期货合约，我们仅是把期货当成一个为
现货服务的工具，而不是现货批发市场，企业必须明确
这一点。

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