第九章 证券分析师的自律组织和职业规范

 

第一节 证券分析师的含义与职能

 

第二节 国际上主要的证券分析师自律组织

 

第三节 我国证券分析师自律组织

第1节 证券分析师的含义与职能
1． 证券分析师的含义
在美，英，日等资本市场发达的国家里，证券分析师一般是指在较宽泛的意义上参与证
券投资决策过程的相关专业人员。
日本证券分析师协会，定义：证券分析师业务是指对

与证券投资相关的各种信息的分析

和投资价值评价，

以及基于此所做的

投资信息的提供，投资推荐或投资管理。

证券分析师，不仅包括

基于企业调研进行单个证券分析评价的分析师

，还包括

从事证券

组合运用和管理的投资组合管理人，基金管理人

，以及

提供投资建议的投资顾问

，甚至

包括

经济学家，企业战略分析师

等一系列广泛的职业人。

我国证券分析师的内涵。
横向：（

二级市场投资分析和建议，一级市场资金运营财务顾问服务

。）

证券投资咨询，

不限于二级市场上的投资分析和建

议，还包括

一级市场上涉及上市公司

的收购，兼并，重组等资本运营方面的财务顾问服务

。

纵向：
我国的证券分析，正在摆脱市况描述和个股推荐的低级阶段，朝着

宏观经济的深入研究

，

企业的跟踪调查分析，投资理念的倡导和投资技巧的传授等深层次

的服务。

2． 证券分析师的主要职能及业务范围
主要职能：

（1） 运用各种有效信息，

对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测，对投

资证券的可行性进行分析评判。

（2） 为投资者的

投资决策过程提供分析，预测，建议等服务，传授投资技巧，倡

导投资理念，引导投资者进行理性投资。

（3） 为涉及上市公司收购，兼并，重组等方面的业务提供

财务顾问服务

。

（4）

为主管部门，地方政府等的决策提供依据

。

证券分析师的两大基本业务：即

证券投资咨询业务及财务顾问业务。

服务对象：

1．面向公众开展的证券投资咨询业务，
2．为签订了咨询服务合同的特定对象提供的证券投资咨询业务，
3．以及以同属的证券公司投资管理部门，投资银行部门等为服务对象的未超出本机构范
围的证券投资咨询业务。

第2节 国际上主要的证券分析师自律组织

证券分析师自律组织，都

不以营利为目

的，属于

自发组织的非营利团体

。

证券分析师组织的功能：