当 2002 年以来，美元开始了其漫漫的下降征程，非美货币也都在开始产生对美元大幅度
但不同程度的上升。反之，每当非美货币对美元在受到美元反弹的波及的时候，也会开始
不断地调整，欧、日、澳、镑等都会有多少不同程度的下降。但各种货币下降的程度差不同，
在不断地下降中不光是调整与美元的关系，也在同时不断地调整非美货币之间的关系。在
去年九月美元贬值的风潮中，各种非美货币对美元虽然都有所上升，但各币种之间的温
度差非常大，致使原有货币之间的平衡关系产生了极度的扭曲。如日元等亚洲货币虽然对
美元有所升值，但对欧洲货币却成为了贬值的态势；瑞郎、欧元、澳元、英镑等分别到达了
数年或十多年来的高点；上升的点数各币种之间也相差非常大。
在美元反弹的情况下，非美货币一般来说都在下降，这种情况下我们被套的币种能否解
套？是否就不存在盈利的机会了呢？这时就需要对非美货币之间的力学关系有所了解，
也就是交叉盘的问题。
在这里，我想引用直击汇市先生的一段话来说明交叉盘核心问题：七对主流货币,由此交
叉成 27 对非主流货币，就组成极为复杂、有机的、相互制约、相互矛盾的庞大而复杂的实
盘系统的链条。主流货币中任何一对币种的异动或剧烈波动，非主流的货币相对平衡的状
态瞬间就会被击的粉碎！直盘诸币种间的剧烈波动往往彻底破坏了交叉盘币种间相对平
衡的格局，不平衡的距离越大，获利的空间就越大。
在货币激烈碰撞和对抗的过程中，势必造成币种间不平衡的状态发生，势必造成畸形价

“

”

位的出现。然而，价位无论如何扭曲和畸形，最终都要回到相应的 平衡点 上来的。即可
谓周而复始，循环往复。这就是非美货币之间的力学关系。
看到被套的汇友们在被套以后，在没有研究好非美货币之间的力学关系，没有判定货币
“ ” “ ”

强 与 弱 之间的转换的情况下，就迫不及待地叉来叉去，反而造成套中再套的结果。

我个人的理解交叉盘就是将手中的强势货币转换为弱势货币，并期待弱势货币能够转强
的一种盈利模式行为。
交叉盘的优势
与做直盘相比，做交叉盘交易的优点有三：
1、两种非美元币同时波动可能要比一种币别变化大。（但也要注意银行的点差也大）
2、在直盘交易中被套之后，利用交叉盘交易来回多做几次，使所持有原始币种的绝对数
量不断增多，解套的机会就会不断增加，甚至可以主动解套。
3、交叉盘交易的空间比较大，时机比较多，任何币种之间都可以自由交易，只要看得准 ，
把握得好，盈利的机会很多。
一般来说，非美货币兑美元的走势既可能同向，也可能反向。如果卖出的强势货币转弱，
而买进的弱势货币变强，则交叉盘交易将获得较大的收益；如果走势与你预测恰恰相反 ，
卖出的强势货币转而更强，而买进的弱势货币变得更弱，则交叉盘交易将承受双倍亏损 ，
损失了强势货币上的利润，增加了弱势货币上的亏损。
这里要注意的就是不要去追逐强势货币，因为世界上没有一种货币能够强者恒强，特别
是在在强势美元或者美元波动较大情况下更是这样。
我们以欧元与澳元为例说明一下：
欧对澳从去年末的 1.7 附近开始到二月中旬打破了 1.6，形成了欧元下降，澳元上升的态
势。这是去年欧对澳去年 11 月以来的最低值。
特别是今年 1 月以来，欧元对美元的高值告一段落以后，开始了非美货币下降的局面，
其中欧元比澳元下降的速度与幅度都大，造成了这种欧元对澳元下降的局面。
去年这种澳元对欧元上升的局面出现过不少次，比如去年 7 月初与 11 月初。也就是说，
如果欧元对澳元上升到一定程度以后，对此进行修正的局面就一定会出现。
去年 7 月初的场合，对美元先行下落的欧元告一段落以后，澳元就开始急速下落了。去年