引言

中小企业是国民经济的支柱，其发展状况决定着国民经济和社会能否稳定发

展。而中小企业财务则是中小企业的命脉，中小企业财务状况的好坏直接影响到其
自身的生存和发展。随着市场经济的深入进行，我国中小企业在改革和发展过程中
面临着越来越多、越来越复杂的财务风险。这些风险给中小企业的经营造成了极大
的冲击，并直接影响到整个国家的经济发展和社会稳定。经济活动的高风险迫使中
小企业必须识别所面临的财务风险，了解风险的性质以及风险发生可能造成的损失
后果，并在此基础上制定与实施对自己最有效的风险管理方法，尽量避免可能出现
的不利后果，减少可能的损失，维持中小企业正常的经营活动。

我国对风险管理的研究，始于 80 年代后期。 1980年，中国人民保险公司

恢复办理保险业务，为企业的风险管理更加注入了活力。然而，我国大部分中小企
业对风险管理可以说缺乏足够的认识，企业的风险管理机构一般都没有建立，也没
有配备专门的风险管理人员。许多中小企业将保险作为控制风险的主要手段，但保
险项目较少，企业投保的积极性不高，保险防灾防损的作用没有充分发挥。因此，
从整体上看，我国的风险管理尚处于起步阶段，即保险管理阶段。随着我国经济建
设不断发展，改革开放不断深入，市场经济体制的建立和完善，我国企业在国内、
国际市场竞争中面临的风险不断增多。风险管理理论与实务的研究逐渐引起学术界
的重视。

对我国中小企业财务风险进行系统深入的理论研究，并在此基础上建立相应

的风险控制系统，对防范和化解企业财务风险，保持企业健康、稳定和快速发展，
提高我国企业管理水平，特别是财务风险管理水平有着重要的理论和现实意义。

第一章财务风险管理的基本理论

1.1 风险的含义和特征

风险的传统定义是未来结果的不确定性。但是，对这一基本概念

，在理论界尚

无一种公认的权威性定义。在所有关于风险的定义中无一例外的都提到了不确定性
和损失问题。当风险存在时，至少存在两种可能的结果，只是我们面对风险时无法
知道哪种结果将出现，结果的一种是不尽如人意的，这就是损失。风险的一般定义
是实际结果和预期结果的偏离。人们主观上都有趋利避害的本能，对从事的任何事
情都有一种愿望，但在现实中，实现最有利结果的可能性往往不大。我国有的学者

“

认为风险是特定客观情况下，特定期间内，某一事件的预期结果与实际结果之间的

变动程度，变动程度越大，风险越大；反之，则越小。