论文关键词：国有商业

银行

；公司治理；治理结构

　　论文摘要：完成股份制改造后，我国国有商业银行逐步建立起现代公司治理体系，
但其公司治理仍存在诸多缺陷。本文在分析国有商业银行公司治理现状的基础上，提出了
完善公司治理的对策建议。

　　

随

着中国农业银行 IPO 的进行，四大国有控股商业银行已陆续完成了股份制改革以

及上市。自 2004 年 9 月中国建设银行率先完成股份制改造之后，按照监管部门的指导，
国有商业银行在遵循'三会分设、三权分开、有效制约、协调发展"的原则上，明确了股东大
会、董事会、监事会、高级管理层的权利和责任，建立了一系列激励约束机制，初步建立起
现代商业银行的公司治理结构。我国加入 WTO 之后，在银行业全面对外开放的背景下，
我国商业银行尤其是国有商业银行的改革取得了阶段性的胜利，其中公司治理的制度建
立功不可没。但是我们还应当认识到，目前我国国有商业银行的公司治理还存在着许多的
问题和缺陷，全球金融危机也对我国国有商业银行造成了不同程度的影响，公司治理的
制度安排还有待进一步的完善。

　　1  商业银行公司治理的特殊性

　　商业银行的公司治理，有狭义和广义之分。前者指商业银行的股东、董事、监事和经理
层之间的协调和制度安排；后者还包括了与其他利益相关者如员工、存款人、债权人和社
会公众等之间关系的协调。亚洲金融危机的爆发，引发了人们对金融机构特别是商业银行
公司治理问题的关注。在此背景下，巴塞尔银行监管委员会于 1999 年 9 月颁布了动口强
银行机构公司治理》，进一步推动了商业银行公司治理问题成为各界关注的焦点 to.从世
界范围来看，商业银行公司治理仍然是一个较新的研究领域。2002 年 6 月，中国人民银行
颁布了《股份制商业银行公司治理指引》，正式提出我国商业银行公司治理的概念，并初
步规范了股份制商业银行公司治理的标准。此后，商业银行公司治理一直是国内研究的热
点。当前商业银行公司治理研究中最主要的问题在于，传统的公司治理理论及其分析框架
对于商业银行究竟是否适用。针对这一问题，理论界普遍认为，与一般企业相比，银行具
有许多的特殊性，这些特殊性的存在使得商业银行的治理机制与一般的公司治理机制存
在较大的不同。

　　1. 1 资本结构的特殊性

　　与一般性的企业相比，商业银行自有资本的比重明显较低。例如，现行的国际银行业
资本监管标准巴塞尔协议中规定，商业银行自有资本的最低要求是达到 8%，意味着商业
银行的负债比例可以高达 90%以上，实际上很多银行的现实状况便是如此。在这种高负债
的资本结构下，商业银行的资金主要来源于存款人和其他债权人，其中主要靠吸收存款。
高负债经营的特点，决定了商业银行的经营风险高于一般企业。由于债权人一般不主动参
与商业银行的监督与管理，商业银行虽然时刻处于高负债的运营状态，面临着较大的流
动性风险，却缺少一般公司治理中的监督和控制，使得商业银行债权人治理机制失效。此
外，如果出现破产风险，银行股东只以其出资额承担有限责任，其余大部分损失将由存
款人和其他债权人承担，这使得银行股东和高管层利用短期行为损害存款人及其他债权
人利益的可能性也随之增加。因此，我们在研究商业银行公司治理时，要重点关注存款人
和其他债权人的利益问题。

　　1. 2 信息不对称问题的特殊性