【摘要】私人

银行

业务是我国商业银行开展金融服务的新领域,但是其发展面临着产品创新

的困境。信托行业在金融创新中有独特优势,而且信托产品机制与私人银行业务之间具有
天然的契合性,这对于商业银行拓展私人银行业务,对于信托业实现较大的发展,是一个难
得发展机遇。

　　【关键词】银信合作私人银行业务金融创新

　　1 国内私人业务的现状和困境

　　随着经济的发展,我国居民财富不断积累,个人金融资产也持续增长。根据经济学家情
报组织的数据,2000 年我国有 6%的居民可支配收入超过 3000 美元,到 2006 年这个数字将
会增长到 40%;另外,波士顿

咨询

公司的研究报告声称,我国 0.1%的家庭拥有总

投资

净资产

的 27%,中国的富裕家庭拥有 6120 亿美元的投资资产。

　　在这种形势下,2005 年 9 月 27 日,美国国际集团旗下专门从事私人业务的瑞士友邦银
行上海代表处正式开业,成为首家进入中国的国际私人银行。2007 年 3 月 28 日,中国银行私
人银行部在北京、上海两地开业,外资银行在私人银行领域一统天下的局面就此被打破。

　　私人银行业务完全以个人客户需求为中心,而个人财物需求的基本属性决定了其业务
具有服务内容广泛性、个性化、私密性等特点,称得上纷繁复杂。然而,由于我国私人银行业
务还处于刚起步阶段,它们难以提供有效的及时地服务,难以满足国内巨大的财富管理需求。

　　我国目前私人银行业务发展比较缓慢、滞后,主要表现为财富管理理念单一和产品创
新机制不足。在我国,居民拥有财富的水平虽然有了很大的改善,但尚未达到普遍富裕的程
度,如何快速积累财富仍是大多数人关注的重点,而银行通过自身提供的产品所传达的理财
观念也迎合了这种需求,没有关注于财富管理的其他内容。在产品创新机制方面,受分业经
营、分业监管模式的制约,我国商业银行目前只能提供银行类金融服务,不能涉足其它金融
分支行业,因而产品创新能力显得不足;目前而言,各银行虽然建立的专门的理财机构或部
门,但所提供的产品除了传统的储蓄、信贷和少数中间业务外,各类代销产品事实上是银行
理财服务的主体产品;但是,不论是自有产品或者代销产品,它们都具有标准化或格式化的
特点,这与私人银行业务所强调的个性化要求相去较远。这就要求银行在产品创新方面做
出重大转变。

　　2 我国信托业的现状和金融创新中信托的优势

“

”

　　随着我国信托业第五次清理整顿的结束以及信托 一法两规 的颁布实施,信托行业发
展基本平稳,业务创新有序进行。但是它的发展还面临以下主要问题。

　　首先,信托投资公司的投资和理财能力,需要市场的检验和肯定;其次,信托投资公司的
分支机构与跨区经营业务,还需要从政策层面疏导,建立有弹性的以市场为导向的管理制度;
最后是集合资金信托计划的 200 份限制;同一信托计划 200 份合同的限制,极大地制约了信
托创新能力的展现,也限制了信托投资公司资金信托业务规模化的发展。

　　但是,信托业面临的这种困境,可以通过自己在金融创新中的优势以及与银行联手合作,
实现行业的重大发展。信托业在金融创新中的优势主要体现在以下几个方面。

“

”

　　在现代财产管理制度的 三驾马车 中,信托制度与代理制度、公司制度相比而言,更具
灵活性和适用性,尤其在金融创新方面。首先,信托制度本身在市场经济结构方面,就具有创
新要求;信托是以财产转移位前提,这使信托法律关系比委托代理关系等形式更具有稳定性