【摘要】公允价值应用问题一直是国内外会计等理论界研究的一个热点和难点问题，本

论

文

在前人研究成果的基础上，对负债公允价值及其评估作一探讨。

　　【关键词】负债；公允价值；评估

　　新会计准则已经于 2007 年 1 月 1 日起在上市公司中执行，其他企业鼓励执行。新会计
准则在诸多方面实现了突破，尤其公允价值的引入成为新会计准则的一个亮点。

　　一、负债公允价值的定义

　　关于负债的公允价值，通常有三种理解：第一，资产的公允价值，即其他人愿意据
以持有该负债为资产的金额；第二，交换中的公允价值，指债务人将不得不在负债清偿
前支付给接受该负债的独立第三方的金额；第三，与债务人清算中的公允价值，指债务
人将不得不支付给债权人以清偿该负债的金额。

　　负债公允价值的定义，美国财务会计准则委员会（FASB

“

”

）偏向于 资产的公允价值 ，

而 IASC

“

”

现值筹委会则明确将其定义为 交换中的公允价值 。笔者认为，三种定义中的第

一种和第三种只涉及了原债权债务双方，其中第一种即是把负债的历史成本（历史收
入）作为负债的公允价值，从会计计量上讲只是一种形式上的转变而已；而对第三种定
义来讲，与原债权人的交易意味着这种交易在很大程度上存在着不公平交易的因素。因此，
取第三种定义即在当前的非强迫或非清算的交易中，双方（独立第三方）自愿进行负债
买卖的价格是较为合理的。

　　二、负债公允价值的评估

　　在明确了负债公允价值是一种与独立第三方的交换价值，也就是说负债公允价值代

“

”

表的是 市场 对负债的评价之后，应用现行市价衡量模型和未来现金流现值的衡量方法
较为贴切，以下就相关问题作具体的分析。

　　（一）未来现金流现值传统法与期望现金流法的选择

　　根据 FASB 的概念公告，计算未来现金流的现值可使用传统方法或者期望现金流方
法。

　　传统法在计算现值时，通常只使用单一的估计现金流量与风险成正比的单一利率，
按照相应的折现率对估计的现金流进行折现。显然传统法假定单一利率能够反映对未来现
金流量和相应风险报酬的预期，简便易行，一般只适用于具有合同约定现金流量的负债
现值的评估。

　　期望现金流量法则把计量的重心放在了对现金流量的分析和计量时所采用的各种假
设上，考虑了所有可能的现金流量的期望值而不是寻找一个最可能的现金流量。这种方法
对于较复杂的计量问题，如债务没有市场价格或者在市场上找不到类似参照物、负债未来
现金流多少及流出的时点不确定的情况下适用。在西方的会计事务中，对退休金和其他退
休后福利、某些保险责任、长期资产减损、一些金融工具等的公允价值的估计都可以找到期
望现金流量法足痕。

　　应该说两种方法在计量未来现金流现值时各有所长，分别适用于不同的环境。

　　（二）市场利率与负债价值评估