现 代 商 业

MODERN  BUSINESS

管理纵横

Sweeping over the Management

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一、家族企业治理模式概述

关于什么是家族企业，目前在经济管

理学界尚无公认的定义，一般是指一个家
族所有并控制的企业。它有广义和狭义两
种含义，广义的家族企业指某一家族成员
拥有的企业，强调家族对企业的所有权；
狭义的则是指不仅为家族成员所有，并且
为家族所控制的企业。由于美国和日本家
族企业发展比较完善，因此本文对其治理
模式进行了探讨。

二、美国和日本家族企业的治理模式

1、美国家族企业的治理模式

美国家族企业的发展大体经历了一百

多年的历史，已经形成了比较成熟的、规
范的企业治理模式，主要表现为以下几个
方面。

（１）股权结构上，通过分散股权保留

高度的控制权。美国家族企业股权结构呈
现出以下特征：一是家族企业股权相对开
放程度较高，主要体现为股权分散化，主
要股东法人化特征明显。二是家族企业控
制权至今仍牢牢地掌握在家族手中。他们
往往以较少的股份就可以相对控股，这与
美国上市公司股权分散的整体状况是分不
开的。

（２）职业化管理上，通过经理人市场

引进职业经理人。美国家族企业职业化管
理程度高，它们普遍实行所有权和管理权
分离，聘用职业经理人。一般来说，家族
除了拥有所有权之外，还对企业拥有控制
权，而分离给职业经理人的仅仅是管理
权，这种治理结构打破了家族企业经营管
理人才的局限，为家族企业的做大提供了
保障。

（３）非正式制度上，将文化理念与现

代管理相契合。其表现主要为：一是美国
的个人主义和契约关系的结合。美国文化

的核心是个人主义，但同时认为任何不同
个人之间的社会关系都可以用“契约”来
加以说明；二是强调机会均等与公平竞
争；三是充分尊重个人权力。

2、日本家族企业的治理模式

日本的家族企业具有特殊性，其治理

模式主要是内部监控型，是基于利益导向
的多元化的相关利益主体的治理模式。家
族对企业的控制严格，家族色彩非常浓厚。

（１）股权结构上，采用“法人交叉持

股”保持高度的控制权。

“法人交叉持股”

是一种稳定持股结构，稳定持股又常常通
过法人相互持股得到强化，而且稳定股东
占有很大的比重。这种股权结构使日本家
族企业保持了高度的控制权，有助于克服
经理人的短视行为。

（２）职业化管理上，引进职业经理人并

融入到“家”文化中。日本职业经理人的引
入一般不是从市场上聘用的，而是源自企
业内部。他们非常注重内部培养，利用企业
文化中的“家”文化等因素来激励和约束职
业经理人，这样员工的忠诚度非常高。这种
方式极大地降低了找寻经理人的搜索成本，
有效的解决了内部人控制问题。

（３）非正式制度上，将其独特的“家”

文化融入到企业管理中。日本的“家”是
以家业为中心、以家名为象征的家族经济
共同体。日本家族企业不仅能够大量地使
用外人，而且企业的控制权也愿意放心地
交给外人。因此它的发展和美国相比并没
有继承和接班人的困境。

三、美国和日本家族企业治理模式
的比较

1、

美国和日本家族企业治理模式的相同点

（１）所有权和控制权重合。美国和日

本都是以拥有所有权的家族对企业高度控
制为基础的。也就是说，无论美国还是日
本，其对家族企业拥有实际控制权这一根
本特征不会变更。这应是家族企业的内在
特质。

（２）吸收现代公司治理优点，引入职

业经理人管理。美、日家族企业都吸收了
现代公司治理结构中将所有权和经营管理
权相分离的基本精神。美国家族企业基本
上实现了两权分离，日本也有部分家族企
业实现了两权分离。这可看作是家族企业

在发展过程中吸收现代公司治理经验所具
有的重要特征。

（３）制度性传承，发扬自己的企业文

化制度。美、日家族企业，都很重视自身
的文化、制度传承。它们将本家族企业创
业者的优良传统进行总结和发扬，加以制
度化，形成具有本企业特色的企业文化制
度。这可看作家族企业治理的文化特征。

2、

美国和日本家族企业治理模式的不同点

（１）对家族企业实施高度控制的股权

结构不同。美国是通过股权分散来实现，
日本是通过股权高度集中来实现。如何看
待这种差异，我认为是由于两国的金融制
度不同，导致资本市场的发育程度不同，
从而对企业的控制方式也不同。

（２ ）职业管理资源的介入方式不同。

美国是通过经理人市场引进职业管理资
源，并通过开放股权等作为正式制度的市
场力量激励和约束职业经理人。而日本则
是以文化开路，积极利用“家”文化等因
素，更多的是利用道德等非正式制度的力
量。

（３）非正式制度的影响不同。美国家

族企业的“家”主要体现在家族对企业最
终控制权的牢固掌握上，其他方面则更多
地是靠外部的市场制度约束和内部治理结
构的规范。而日本家族企业的“家”文化
体现为“家族式”管理，即对外部管理资
源灌输“家”的精神或理念，保留浓厚的
家族色彩。

四、对我国家族企业治理的启示

通过对美国和日本家族企业治理模式

的比较可以看出，其治理模式的选择和发
展完善是有规律的，结合我国的实际情
况，可通过以下措施进行优化。

1、树立正确的家族企业观和家族企业治
理观

在看待家族企业问题上，要辩证客观

地认识：一是要避免把家族企业与原始、
落后相联系，家族企业完全可以存在于现
代企业之中；二是要克服封闭和僵化的观
点，树立发展的家族企业观，使家族企业
适应经济发展的要求而不断完善自身的结
构。因此对其治理要有“一分为二”的观
点，既要看到它的缺陷以及与现代企业制
度的不适应性，也要看到它的优越性和长
处，从而扬长避短，实现创新和发展。

2、有效控制和职业化管理相结合

家族企业治理模式的
国际比较及对我国的启示

【文章摘要】

本文主要通过对美国和日本家族企

业治理模式的比较，找出他们的相同点
和不同点，从而为我国家族企业的发展
提供一些参考。

【关键词】

家族企业；治理模式；比较

彭胜平　三峡大学经济与管理学院　湖北宜昌　４４３００２

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