浅谈当前形势下如何控制企业金融风险

　

   【摘要】 当前世界金融形势扑朔迷离，全球经济

“二次探底”的风险依然存在。随着我国经

济开放的不断深入，企业在生产经营活动中，面临的金融风险与日俱增。

2011 年中央经济

工作会议把

“防范金融风险”提到了 2012 年宏观经济政策的突出位置。本文对企业目前金融

风险的形成和特征进行了详细阐述，对企业如何控制金融风险进行了初步探讨。
　　【关键词】

 企业金融风险 成因 特点 控制

　　企业的生产经营离不开金融的支持，而金融业有其自身的特点和发展规律，同时又与
经济社会发展密切相关。

 当前全球经济复苏缓慢，各种风险因素显著增加。虽然中国、印度、

巴西等新兴经济体增速仍居高位，但面临的挑战和困难明显增多，下行不可避免。欧债违约
风险继续困扰全球市场，继希腊债务危机过后，意大利与西班牙已经接过欧债违约风险的
接力棒，其

GDP 分别位列欧元区的第三、四位，经济规模及债务数额如此之大，完全超出

欧盟及

IMF 的救助资金范围。同时，全球失业率高位徘徊、

“通胀”压力的风险依然存在，世

界经济形势难以乐观。在当前这种经济形势下，企业的生产经营活动面临的金融风险与日俱
增，像期货商品交易的市场风险、外贸结算的汇率风险、债务契约的信用风险、证券资产管理
的收益率风险等等。如何规避企业经营中所遇到的上述风险，成为许多企业，特别是一些参
与国际产业循环和分工的大中型企业所面临的严峻课题。
　　

1. 企业金融风险的形成及控制现状

　　金融风险是指金融交易过程中，因各种不确定因素而导致损失的可能性。金融风险可以
分为市场风险、制度风险、机构风险等。企业金融风险，是指企业在从事金融活动时，由于汇
率、利率和证券价格等基础金融变量在一定时间内发生非预期的变化，从而蒙受经济损失的
可能性。企业金融风险可分为：外汇风险、筹资和融资风险、利率风险等。从风险的构成要素
来看，企业金融风险的风险因素是企业从事金融活动；风险事件是汇率、利率和证券价格等
基础金融变量发生非预期的变化；风险结果是企业蒙受经济损失的可能性，即实际收益少
于预期收益或实际成本超过预期成本的可能性。
　　

1.1 企业金融风险主要是由经济原因引起。企业要生产经营必然要发生筹资、融资活动，

而金融活动主要是以金融资产买卖的形式进行，其中，作为一般购买手段和支付手段的货
币和用于再生产的货币资本共同构成全社会的货币流通量，它们都不停地做循环周转的运
动，是最重要的金融资产。而证券则是现代金融的重要工具和金融资产的主要表现形式。过
去的几十年，在国际资本市场的不断扩展中，证券化已成为一种趋势，银行的存贷款业务
正改变过去那种定期和固定的债权债务形式，而代之以可在二级市场上自由买卖、转让的有
价证券形式。同时，作为金融市场一体化的必然要求，资产证券化还越来越成为现代经济的
一个显著特征。

 由于资产证券化和货币化交易方式广泛地存在于现代企业的市场化经营活

动中，导致企业经营和运作必须面对一系列的不确定性风险。其中最常见的不确定性风险来
源，是企业经营活动中采用在交易所交易的原材料、产成品、有价证券，以及可以用上述交
易方式进行比照交易以获取收益的经营活动。这些经营活动所带来的企业经营风险通常源自
金融市场风险，因此产生企业金融风险。同时，自

1973 年布雷顿森林体系彻底崩溃以来，

以美元为中心的固定汇率制度为浮动汇率制所代替，国际商品交易的结算过程中就会产生
汇率风险。随着经济全球化的发展，企业需要参与国际金融市场，再加上人民币升值，企业
在原材料采购和产品交付时就面临着极大的汇率风险，这同样形成企业的金融风险。
　　

1.2 由于金融风险本身具有复杂性、隐蔽性，我国企业金融风险控制方面存在许多问题。

首先，我国资本市场信息透明度不高，上市公司财务信息和重大事件信息的失真较为严重
使得金融风险缺乏有效监督，公众和政府对市场运作的真实情况无法准确掌握。其次，企业
对金融风险的控制多停留在表面上，缺乏深刻的认识。企业金融风险控制基本上都是公司财