证券公司风险管理分析

    摘 要：证券公司风险管理的研究对于整个证券公司风险预防而言，具有极强的预防作用。
面对市场风险、流动性风险不确定因素的加深，证券公司的风险管理必须有一个显著的提升。
因此，本文通过分析辨识证券公司风险的来源的基础上，提出以成立专门的应对风险的机
构或是委员会的方式来防控证券公司面临的风险，以降低风险带来对证券公司的伤害。

 

　　

 关键词：证券公司 风险管理 分析 

　　

 

　　

 风险管理是证券公司经营管理的重要组成部分，建立健全高效的风险管理体系是确保

证券公司经营稳重的关键所在。当前证券市场的风云变幻，股市市场的不稳定，增加了证券
公司经营管理的风险系数。随着国内经济的高速发展，外国资本的大量流入，激烈的市场竞
争因素的多元化，都带来了证券公司的风险因素。进入

21 世纪以来，国际金融体系此起彼

伏的剧烈动荡，带来的国外证券公司的风险因素激增。金融证券领域的风险事件层出不穷，
更突出了证券市场的不稳定性。因此，在现有激烈市场竞争的前提下，如何辨识证券公司的
风险来源，进而进行有效的预防和监控风险是当前证券公司面临的首要选择。

 

　　

 1.辨识证券公司风险来源 

　　

 证券公司风险来源不外乎两条途径：一是来源于证券公司自身风险意识的树立；二是

证券市场的不稳定性。纵观现有证券公司的运转方式，除了企业融资及优化资源配置的功能
之外，现有证券公司存在的一个很大意义在于为国有企业改组服务，这就在一定程度上阻
碍了证券市场的良性运转。

 

　　

 一是证券市场的不稳定性。证券公司面临着政府干预的风险，无法独立参与市场经济。

中国证券市场的培育与国有企业改组密切的联系在一起。对中国证券市场的发展来说，这种
应景而生的证券市场的发育本身就带有另一番意味，为国有企业改制服务的目的。国有企业
资产是国家集体所有，带来了政府与企业利益的纠缠。作为国有企业法人代表的各级政府机
构无法独立于企业经营而存在，企业必须听从于政府的指挥，有碍于市场经济的良性发展。

 

　　

 二是证券公司的信用风险。市场经济讲究以信用为基准。继雷曼兄弟控股公司因信誉危

机倒闭之后，社会开始意识到信用风险对公司的危害力。而对证券公司而言，信用等级、信
用评级更是关乎证券公司生存的关键。对一个证券公司而言，顾客对公司的信用度是证券公
司确保生命力的关键所在。而在信用度背后的是证券公司的业绩和能力所在。社会大众对公
司信用度的降低带来的最大风险就是公司的倒闭。且在公司管理的历史上，这种因公司信用
危机带来的公司倒闭、公司财务状态危机事件层出不穷。因此，从根本上来说，必须重视公
司信用度的维护。

 

　　

 三是证券公司的流动性风险。流动性风险当前作为证券公司面临又一市场风险，因证

券公司本身业务的特殊性而带来的流动性因素的增加。资金流动性、人员流动性及风险的流
动性等都因世界高速增长的市场经济增加了风险系数。因此，从根本上来说，证券公司的流
动性风险已成为现如今证券公司必须给以高度重视的一大要素。

 

　　

 四是证券公司的管理风险。证券公司内部管理问题涉及到证券公司员工的管理，财务

的管理，资金的管理及相关业务流程的管理。证券公司管理面临的风险主要是企业内部，企
业内部不同职工之间，不同部门之间因为相关的利益而产生的纠纷是造成证券公司风险的
原因所在，比如违规运作和缺乏监管带来的业务上的失误。

 

　　

 2.证券公司应对风险措施透析 

　　

 鉴于证券公司业务的特殊性，建议在证券公司尝试成立专门的应对风险的管理机构。

从制度上规范、从管理上严控风险。对此，本文尝试通过成立董事会的方式来监控证券公司