对我国金融衍生产品审计的思考

    20 世纪 90 年代，伴随着国际金融市场上一系列后果严重的风险事件，金融衍生工具这
个概念逐步进入人们的视野。在金融自由化浪潮的推动下，金融衍生产品异军突起，各种衍
生品交易已经在金融市场上占据了举足轻重的地位。我国的

“327”风波与英国巴林银行倒闭

几乎同时发生，住友事件、大和事件、奥兰治事件也让我们对金融衍生工具更加关注。

 

　　当前，我国对金融衍生工具的审计还未给予足够重视。之前，有审计界人士认为金融业
的审计理论和实务足以涵盖金融衍生工具的审计领域，无需建立金融衍生工具审计的特殊
方法，直到我国

“327”事件爆发，审计界才开始关注金融衍生工具的审计。因此，如何应对

金融衍生产品快速发展带来的金融审计变化，如何对金融衍生工具进行有效控制与监督，
是一个值得研究的课题。

 

　　

 

　　一、金融衍生工具的性质及特征

 

　　

 

　　

1、金融衍生工具的定义 

　　金融衍生工具数量庞大，又正处于发展中，因此，对金融衍生工具的概念进行准确的
界定并非易事。迄今为止，并没有一个大家公认的金融衍生工具的定义。比较有代表性的是：
金融衍生工具又称金融衍生产品，它是由买卖双方达成的一种金融契约或商业合同，其价
值由基础资产的未来价值衍生而来。

 

　　最初的金融衍生工具以某种实物商品为基础资产。后来，除了以这些初级产品为基础的
衍生工具在继续交易之外，几乎所有的金融产品都被用作衍生品交易的基础资产，而且一
跃占据了衍生工具市场的主要份额。如今，金融衍生工具转变为一种风险管理工具，众多银
行、公司管理人普遍使用金融衍生产品来调节风险水平、进行资本配置及调整投资组合。

 

　　

2、不同金融衍生工具的特征及比较分析 

　　

 衍生产品主要包括四大类：一是远期承诺，如远期合约、期货合约、互换；二是或有债

权，如期权；三是资产支持证券，如

CMOs、CLOs、CBOs；四是混合证券，如可转换证券、

指数连动债券。其中经常应用于金融领域的有金融远期、金融期货、金融期权和金融互换等，
这些衍生工具各有特点。为了更好地对金融衍生工具进行审计，有必要对其特征有进一步的
了解。表

1 归纳了各类金融衍生工具的特点及对比。 

　　

 

　　二、金融衍生工具审计的特殊性及风险点

 

　　

 

　　

1、衍生金融工具审计的特殊性 

　　（

1）从审计方法来看。由于衍生金融工具价值的波动性、表外性和虚拟性，使得对其审

计时要运用一些比较特殊的程序和方法。一是符合性测试程序。衍生金融工具审计必须进行
符合性测试，如判断衍生金融工具风险价值的测定方法是否合理，评价风险管理制度的整
体质量和风险管理报告披露的信息是否充分、公允等。二是分析性复核。衍生金融工具审计通
过对金融与非金融数据的比较分析，可以深刻揭示对衍生金融工具信息确认、计量和披露的
合理性与公允性。三是利用好专家意见。衍生金融工具通常涉及较深的金融、法律等专业知识，
在进行衍生金融工具审计时，发现有疑虑的地方，都应当及时向专家咨询。

 

　　（

2）从审计报告来看。由于衍生金融工具的高风险性，在审计结束后、出具审计报告前

必须做特殊的处理以降低审计风险。审计人员在审计报告中对单位衍生金融工具及风险的审
计结论披露得越充分、合理，其所面临的审计风险就越小。