试论企业长期股权投资管理策略与风险

防范

【论文摘要】长期股权投资在企业的对外投资中占有举足轻重的地位，是因为它

以长期持有被投资单位股份为目的，意在对其施加影响。本文针对企业长期股权

投资面临的风险和存在的问题，提出建立全面的风险管理体系，包括完善企业

法人治理结构，合理化企业内部组织结构，健全企业内部控制和构建流程化的

 

投资风险防范机制，有效防范股权投资风险。

  

　　【论文关键词】长期股权投资；法人治理结构；内部控制；组织结构

  

　　

  

　　一、企业长期股权投资面临的风险

　　长期股权投资面临的风险可分为投资决策风险、投资运营管理风险和投资清

  

算风险。具体来说：

  

　　（一）投资决策风险

　　

1.项目选择的风险。主要是被投资单位所处行业和环境的风险，以及其本身

  

的技术和市场风险。

　　

2.

  

项目论证的风险。主要是投资项目的尽职调查及可行性论证风险。

　　

3.

  

决策程序的风险。主要是程序不完善和程序执行不严的风险。

  

　　（二）投资运营管理风险

　　

1.股权结构风险。包括：股东选择风险、公司治理结构风险、投资协议风险等。

  

　　

2.委托代理经营中的道德风险。企业的所有权与经营权相分离，必然会产生

委托代理关系。委托代理制存在着所有者与经营者目标不一致，信息不对称的弊

  

端，代理人可能会利用自身优势，追求自身效益最大化，而产生的道德风险。