金融不良资产的价值评估方法

    [摘要] 本文介绍了六种金融不良资产的价值评估方法，并对其进行了比较分

析。本文认为金融不良资产的评估与定价应当视其具体情况采取分类分别定价，

 

具体包括以资抵贷物评估和债权资产评估两种思路。

　　

[关键词] 

 

金融不良资产价值评估

　　价值评估是不良资产处置中的核心环节，是实现各种处置技术有效运用的

 

基本前提，在整个不良资产处置的过程中处于非常重要的地位。

　　一方面，价值评估是制定具体不良资产处置方式的重要依据，从实际操作

看：当以现金资产清偿债务或修改其他债务条件处置不良资产时，需要对企业

整体资产评估定价，分析企业偿债能力，科学合理地确定债权回收率；对非持

续经营条件下的破产清算或并购、重组评估，也需要了解企业的整体价值，以便

合理确定债权受偿率；对于以实物资产等清偿债务的情况，更需要对企业整体

资产价值进行评估后确定抵贷物价值，明确是否物有所值。可以说，对不良资产

 

进行合理定价已经成了有效处置不良资产的主要瓶颈之一。

　　另一方面，科学定价是评价不良资产处置有效性的基本评判标准。在金融不

良资产中，已经或者必然会造成部分损失的资产占大部分，以回收价格与帐面

价格相比来确定不良资产处置有效性并没有实际意义。评价处置有效性的基本点

就在于比较处置回收价值与不良资产本身价值的差距。这点对于具体处置部门的

绩效考评，对于防止处置机构和人员的道德风险，杜绝变相的国有资产流失具

有重大意义。同时，科学评估和定价也有利于将不良资产损失明确化，缓解处置

 

人员承担损失的压力，加快处置速度。

 

　　我国现行不良资产的基本定价和评估技术包括以下六种。

　　第一，账面价值法。账面价值法是最简单的定价方法，即依照原贷款的账面

价值以及预定的未来现金流收入作为定价，这也是不良贷款所能获得的最高定

价。账面定价法的优点有三：第一，简单易行，只要贷款逾期超过一定期限，被

界定为不良贷款后，就可以按账面原值进行剥离；第二，交易成本低，买卖双

方无需聘请中介机构进行评估，也不需要经历漫长的谈判过程，从而节约了大