摘 要：证券公司风险管理的研究对于整个证券公司风险预防而言，具有极强的预防作

用。面对市场风险、流动性风险不确定因素的加深，证券公司的风险管理必须有一个显著的

提升。因此，本文通过分析辨识证券公司风险的来源的基础上，提出以成立专门的应对风险

的机构或是委员会的方式来防控证券公司面临的风险，以降低风险带来对证券公司的伤害。

 

　　

 关键词：证券公司 风险管理 分析 

　　

 

　　

 风险管理是证券公司经营管理的重要组成部分，建立健全高效的风险管理体系是确保

证券公司经营稳重的关键所在。当前证券市场的风云变幻，股市市场的不稳定，增加了证券

公司经营管理的风险系数。随着国内经济的高速发展，外国资本的大量流入，激烈的市场竞

争因素的多元化，都带来了证券公司的风险因素。进入

21 世纪以来，国际金融体系此起彼伏

的剧烈动荡，带来的国外证券公司的风险因素激增。金融证券领域的风险事件层出不穷，更

突出了证券市场的不稳定性。因此，在现有激烈市场竞争的前提下，如何辨识证券公司的风

险来源，进而进行有效的预防和监控风险是当前证券公司面临的首要选择。

 

　　

 1.辨识证券公司风险来源 

　　

 证券公司风险来源不外乎两条途径：一是来源于证券公司自身风险意识的树立；二是

证券市场的不稳定性。纵观现有证券公司的运转方式，除了企业融资及优化资源配置的功能

之外，现有证券公司存在的一个很大意义在于为国有企业改组服务，这就在一定程度上阻

碍了证券市场的良性运转。

 

　　

 一是证券市场的不稳定性。证券公司面临着政府干预的风险，无法独立参与市场经济。

中国证券市场的培育与国有企业改组密切的联系在一起。对中国证券市场的发展来说，这种

应景而生的证券市场的发育本身就带有另一番意味，为国有企业改制服务的目的。国有企业

资产是国家集体所有，带来了政府与企业利益的纠缠。作为国有企业法人代表的各级政府机

构无法独立于企业经营而存在，企业必须听从于政府的指挥，有碍于市场经济的良性发展。

 

　　

 二是证券公司的信用风险。市场经济讲究以信用为基准。继雷曼兄弟控股公司因信誉危

机倒闭之后，社会开始意识到信用风险对公司的危害力。而对证券公司而言，信用等级、信

用评级更是关乎证券公司生存的关键。对一个证券公司而言，顾客对公司的信用度是证券公

司确保生命力的关键所在。而在信用度背后的是证券公司的业绩和能力所在。社会大众对公

司信用度的降低带来的最大风险就是公司的倒闭。且在公司管理的历史上，这种因公司信用

危机带来的公司倒闭、公司财务状态危机事件层出不穷。因此，从根本上来说，必须重视公

司信用度的维护。