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财经纵横

一、研究背景与意义

风险管理是指以文化、过程与结构为基础用来驱动企业朝着有潜

在的机会发展，并且有效的管理潜在着的不利因素。中国保监会对风
险的定义为“风险指对实现保险经营的目标有可能产生负面作用的不
确定因素”。

[1]

保监会对风险管理的定义为：“风险管理指保险公司

围绕着经营目标，对经营中的风险进行识别、评估和控制的基本流程
以及相关的组织架构、制度和措施”。

保险公司的风险管理在很大程度上决定了其能否稳健的经营下

去，影响着公司的生死存亡。目前不管是在实践方面还是在理论方
面，对风险管理的探究都集中在以下几个典型问题上，如资金运用风
险、利差损风险等。虽然这方面的研究很多

[2]

，但是从一个保险公司

的角度出发研究其所面临的风险以及制定风险管理的措施，还没有一
个明确清晰的思路，而且因为保险公司所面临的风险十分复杂与多
变，当风险已暴露出来的时候再找寻解决的方法法，肯定不如防患于

未然，这就是风险管理的最本质的思想。

近些年来，保险业的风险管理受到国际金融界的普遍关注。我国

保险业正在面临着与具备先进的风险管理技术的大国际金融机构的竞
争。我国的保险企业虽然已经意识到了风险管理的重要性，但对风险
仍不够熟悉。

[3]

我国的一些保险企业对风险的识别和控制能力还是不

能适应业务的发展，对风险的管理和内部控制相对有些薄弱，给保险
企业带来了资金损失。所以加强保险风险管理，建立明确的风险度量
系统势在必行。

二、文献综述

我国对风险管理的理论研究开始的比较晚，国内的研究大多数

还处于引进、消化与吸收阶段。近几年来随着我国保险业之快速发
展，在风险管理的研究领域取得了不少成果，按照内容大概分为以
下几方面：

1.保险公司偿付能力的研究与监管研究  这一类研究一般是从行

业管理者的角度出发，从宏观的立场上研究对保险的监管问题，从法
律法规的角度出发来探讨保险公司对风险的管理。从

2000以后，这类

研究散布于各类学术期刊，王韧

(2004)、闰春等(2005)对我国保险公

司的偿付能力的监管提出了很有价值的建议

[4]

，李欣霞

(2004)、张伟

等

(2004)在实例上分析了我国的保险公司其偿付能力的状况。

[5]

比较

系统的研究还有：粟芳

(200I)对比较分析了财产保险公司内的监管模

式，并用灰色关联进行分析，深入地研究了我国的财产保险公司其偿
付能力的各种影响因素。

[6]

2.对保险公司的资产负债进行管理的研究  这一类研究的重点内

容是保险公司所面临的利率风险与资金运用风险。李秀芳

(2002)比较

系统的研究了对寿险业的资产负债进行管理的理论和技术

[7]

，提出对

我国寿险业的资产负债管理的最佳运动模式。孟生旺和滕帆

(2002) 实

证分析了我国寿险业在利率上的风险。

[8]

其他的相关类研究涉及到保

险资金的运用风险，保险资金在进入股市后的风险控制和管理，对利
率风险的度量和管理，以及对资产负债的管理在产品设计当中的具体
作用。

[9]

总结我国对风险管理的相关研究，总结出以下几个特点：在对风

险概念的基础理论研究方面，还没有完全脱离一般的认识性框架，对
于风险的构成要素、性质、本质等分析的不足。在对保险公司的风险
研究方面，大量饿文献集中在对保险公司其偿付能力的分析以及寿险

公司所要面临的利率风险

[10]

，对其他几个风险因子的探究不够深入，

对风险的相关关系的研究甚少；在风险管理的模型研究方面，用于对
财产保险行业其风险进行系统化的建模的研究成果太少。

三、建立模型

在前人宝贵的研究成果基础之上，结合了对风险的深入认识，整体

风险管理这种思想的出现，改变了风险管理模型的旧的设计理念。

[11]

基

于整体风险管理理念之上而设计出来的风险管理模型我们称之为整体风
险管理模型

(以下简称ERM模型)，下面将会就保险公司的ERM模型展开

深入研究，本文将

ERM模型分为以下四个模块：假设参数模块、经营过

程中风险模块、经营环境的风险模块、结果报告模块。

1.假设参数模块
从软件工程的角度出发，假设参数模块是

ERM模型的数据与信

息的输入端。参数的假设模块应该包括以下三方面内容：第一，公司

全部的经营数据与财务资料。

ERM模型在构建之初就要考虑到与公司

的其他信息系统间的联结和结合，要充分地考虑公司的业务部、精算
部和信息管理部已存在的数据库类型、数据规模等。第二，宏观经济
的参数设定。数据来源主要是由权威信息的发布机构与研究机构处获

得，一些关键信息能够通过市场购买来得到，如投资债券与股票的价
值变动的分析。第三，公司的策略假设。这部分是该模型在模拟公司
的运营时的最基本依据。

2.经营过程中风险模块的构建
构建经营中风险模块，主要是要综合考察保险公司的经营环境，

同时对承保、资金的应用、巨灾的责任承担以及再保险等关键业务的
风险进行模化。

①承保风险子模块　该模块是用来处理公司业务线的损失的发生

及赔付情况。要反映公司的资产负债表中的负债项目，公司在承保的
多个环节

(定价、营销、核保、理赔等)风险暴露情况能够在这些项目

中很好的呈现出来。

②资金运用风险子模块　该模块体现了保险公司在资金应用过程

中所面临的风险。与承保风险子模块相对应的，资金运用风险子模块

财产保险风险管理与控制

摘要：重点研究了财产保险公司的风险管理与控制方面的问题，在系统理论的指导下，建立了一个结构较完整而且功能较全面的对风

险进行管理的模型。风险管理模型就是用来识别、度量与分析风险的重要工具，是保险公司开展风险管理的实践、制定经营性决策的强有
力助手。对ERM模型四个模块的设计进行了研究，并且将ERM模型在风险分析等方面的应用进行了示例分析，表明ERM模型具有较高的
实用价值。

关键词：保险；风险；整体风险管理；模型
中图分类号：F842.6        文献标识码：A       文章编号：1001-828X（2010）07-0113-02