2）利用套期收款

老师手写：

套利收款：

3 个月后收到 100 万瑞郎

即期汇率：1 美元=0.8862 瑞郎

季度利率：美元：1.5%

          瑞郎：1%

①借入瑞郎=1000000/(1+1%)=990099（瑞郎）

②兑换为美元=990099/0.8862=1117241.03(美元)

③

将

美

元

存

入

银

行

（

本

金

及

利

息）=1117241.03×（1+1.5%）=1133999.65（美元）

④将收回的 100 万瑞郎归还银行借款本息

3 个月后：1 美元=0.9 瑞郎

 100 万瑞郎兑换美元=1000000/0.9=1111111(美元)

（2）管理汇率风险的套期工具

①场外交易产品：

货币远期合同和货币互换是最常见的场外交易货币套期工具。

老师手写：

                                                     
                                                    （1）期货合约

  

                                          1.场内

              

（一）套期工具

（2）期权合约

                           

         

（利用衍生工具完成）

（3

 

）货币远期合同

2.

 

场外

                                                    （4）货币互换
                        

（二）非套期工具：5 种

老师手写：

（ 1 ）直接交易

（ 2 ）远期合同

（ 3 ）期货市场

汇率风险管理方法

 （9 种）