资业绩，因此,在海通系列基金评级中，指数型基金和转型基金都不参与评级。

2.3采用三年业绩进行评级

基金业绩过短不足以评价管理能力，因此无论是基金产品评级、基金经理

评级，还是基金公司评级，我们都采用以三年业绩为主进行评级。当然，考虑

到国内基金经理变更相对频繁，我们对近一年和近两年业绩也赋予了一定的

权重，综合考察基金长、中、短期的业绩，期望以此提高评级结果的稳定性。

2.4建仓期业绩不参与评级

基金处在建仓期时与其它基金可比性差。

《基金运作管理办法》规定的建仓

期为6个月，但目前股票型和混合型基金一般三个月就基本完成建仓任务，债

券型和货币型基金的建仓时间会更短，为了使得更多的基金能够参与评级，

又能使基金的业绩具有可比性，我们要求参与评级的股票混合型基金设立后

三个月的业绩不参与计算，即股票与混合型基金必须设立满39个月才进行评

级，而债券型和货币型基金设立后一个月的业绩不参与计算，即他们必须设

立满37个月才进行评级。

2.5对参与评级的基金数量和规模进行限制

为了使得评级结果更具有可比性，我们对参与评级的基金数量和规模进

行限制。首先，每个分类中至少存在十只符合条件的样本才给予评级，数量过

少,该类的评级将失去意义。其次，基金公司在进行股票管理能力评级时，必

须拥有两只设立39个月以上的基金。进行债券管理能力评级时，必须同时拥有

一只设立时间37个月以上的债券基金和货币基金。而且参评的基金公司的市值

规模必须在每类评级平均水平的1/3以上。一方面是考虑到基金公司评级基金

数量太少或者规模太小，不利于基金评级的稳定性；另一方面是考虑到基金

公司之间基金数量和规模相差悬殊可比性较差，不利于基金评级的公平性。

2.5 在基金产品评级的同时给出风险等级

由于在基金产品评级时，我们采用了基金绝对收益和风险调整收益相结

合的办法，高风险高收益基金和低风险低收益基金的评级可能比较接近，但

这两类基金对投资者来说完全不同。为了更好的与投资者的风险偏好相匹配，

我们给出了每个基金的风险等级，分为5档，分别是高风险、中高风险、中风险、

中低风险和低风险，以帮助投资者选到适合自己的基金。在风险等级中，我们