Economic Data: 经济数据。美国公布的经济数据中，最为重要的包括：劳动力报告（薪酬水
平 ， 失 业 率 和 平 均 小 时 收 入 ） ，

CPI （ Consumer  Price  Index  消 费 者 价 格 指 数 ） ，

PPI，GDP（gross domestic product，国内生产总值），国际贸易水平，工业生产，房屋开
工，房屋许可和消费信心。

Stock Market: 股市。3 种主要的股票指数为：Dow Jones Industrials Index（Dow，道琼斯工业
指数）

, S&P 500（标准普尔 500 种指数）和 NASDAQ（纳斯达克指数）。其中，道琼斯工

业指数对美圆汇率影响最大。从

20 世纪 90 年代中以来，道琼斯工业指数和美圆汇率有着极

大的正关联性（因为外国投资者购买美国资产的缘故）。影响道琼斯工业指数的

3 个主要因

素为：

1）公司收入，包括预期和实际收入；2）利率水平预期；3）全球政经状况。

Cross Rate Effect: 交叉汇率影响。交叉盘的升跌也会影响到美圆汇率。

Fed Funds Rate Futures Contract: 联邦资金利率期货合约。这种合约价值显示市场对联邦资金
利率的期望值（和合约的到期日有关），是对联储政策的最直接的衡量。

3-month Eurodollar Futures Contract: 3 月期欧洲美圆期货合约。和联邦资金利率期货合约一
样，

3 月期欧洲美圆期货合约对于 3 月期欧洲美圆存款也有影响。例如，3 月期欧洲美圆期

货合约和

3 月期欧洲日圆期货合约的息差是决定 USD/JPY 未来走势的基本变化。

影响欧元的因素

The Eurozone: 欧元区。由 12 个国家组成，德国，法国意大利，西班牙，荷兰，比利时，奥
地利，芬兰，葡萄牙，爱尔兰，卢森堡和希腊，均使用欧元作为流通货币。

European Central Bank(ECB): 欧洲央行。控制欧元区的货币政策。决策机构是央行委员会，由
执委和

12 个成员国的央行总裁组成。执委包括 ECB 总裁，副总裁和 4 个成员。

ECB 的政策目标：首要目标就是稳定价格。其货币政策有两大主要基础，一是对价格走向
和价格稳定风险的展望。价格稳定主要通过调整后的消费物价指数（

Harmonized Index of 

Consumer Prices，HICP）来衡量，使其年增长量低于 2%。HICP 尤为重要，由一系列指数
和预期值组成，是衡量通货膨胀重要指标。二是控制货币增长的货币供应量（

M3）。ECB 将

M3 年增的参考值定为 4.5%。ECB 每两周的周四举行一次委员会，来制订新的利率指标。每
月的第一次会议后，

ECB 都会发布一份简报，从整体上公布货币政策和经济状况展望。

Interest Rates: 一般利率。是央行用来调节货币市场流动性而进行的“借新债还旧债”中的主要
短期汇率。此利率和美国联邦资金利率的利差，是决定

EUR/USD 汇率的因素之一。

3-month Eurodeposit (Euribor): 3 个月欧洲欧元存款 指存放在欧元区外的银行中的欧元存款。
同样，这个利率与其它国家同种同期利率的利差也被用来评估汇率水平。例如，当

3 个月欧

洲欧元存款利率高于同期

3 个月欧洲美圆存款利率时，EUR/USD 汇率就会得到提升。