Abstract

Letter  of  Credit  is  the  most  important  form  of  payment  and  clearing  in  final 

estimate of international trade. It promotes with the development of international trade 
in  19  century.  Clearing  with  letter  of  credit  is  safer  than  other  clearing  methods,  for 
when using letter of credit, banker's credit takes the place of commercial credit. That is 
to  say,  as  long  as  the  document  is  conform  to  the  provisions  of  Letter  of  credit,  the 
bank will bear responsibility of payment first. Credits separate transactions from sales 
or other contract. In the operation of credit, all parties concerned deal with document 
instead  of  goods.  In  addition,  because  the  parties  of  letter  of  credit  are  in  different 
countries or regions as well as some illegal business occur frequently, the business with 
letter of credit has raised risks, and some fraud actions appear.

With the development of our country's reform and opening-up, China will enter 

into WTO, international trade will develop further and letter of credit will be used in 
international  trade  more  frequently.  At  the  same  time,  fraud  in  letter  of  credit  will 
occur more frequently. Over recent years, numerous cases concerning fraud in letter of 
credit have shown the necessity to resolve problems in this field. Some scholars in our 
country have made wide research in fraud in letter of credit and raised some ways in 
prevention.

Key words：Letter of credit；Soft clause；Trade payment