任的保守估计，对客户较为公平

;④ 能够及时地反映定价时市场利率的变化。

 

　　缺点： 的确定较为主观。

 

　　⑶ 均衡净保费法

①

　　优点： 简单，便于管理

;② 不受公司定价假设的影响;③ 准备金是保单责

任的保守估计，对客户较为公平

;④ 能够及时地反映定价时市场利率的变化;⑤

采用了更加保守的利率，更大程度上保护了保险公司。
　　缺点：的确定较为主观。

 

①

　　⑷ 修正净保费法优点： 在前面两种方法的基础上，允许一定额度的前期
费用补贴，给公司提供了一定的保护，避免了前期退保对公司的过多损失。
　　缺点：

 

　　⑸ 资产份额法

①

　　优点： 从现金价值的内含出发，确定现金价值比较科学合理

;

①

　　缺点： 计算非常复杂

;② 资产份额在保单初期可能为负数，而现金价值不

可能为负

;③ 完全从公司利润角度来考虑，不易确定计算基础，因而不能用于监

管目的。

　　

2.2 保单选择权

　　

2.2.1 交清保险

　　交清保险，退保人不领取现金，保单在退保时刻的现金价值作为趸交净保
费，用来购买一份和原保单其他条件相同，但保额会有减少的保单，所以这种
形式的保险选择权又称为减额交清。
　　

2.2.2 展期定期

　　在这种选择下，保单在退保时刻的现金价值作为趸交净保费，用来购买一
份新的保单，新保单是死亡保险，保额和原有保单相同，但保险期间需要重新
计算。
　　如果原有保单为两全保险，其现金价值比较高，可能会出现展期保险的保
险期间

s 大于原有保单剩余到期时间的情况。

　　

2.2.3 自动垫交保费

　　在保费到期日之后依然没有交纳保费

,寿险保单一般都有保费宽限期条款，

保费宽限期从保保费到期日起算，一般为

3 个月，即如果在这三个月之内交纳

保费，其效果和在保费到期日交费是一样的。如果过了保费宽限期仍然没有交保
费，就发生了保费拖欠。自动垫交保费条款可以动用保单的现金价值来垫交保费
从而维持保单的效力。动用自动垫交保费条款之后，保费贷款余额是逐年上升，
而现金价值金额的增长跟不上保费贷款余额的增长，到所有现金价值都消耗完
之后，该保单失效。

　　

2.3 资产份额

　　

2.4 保单红利

　　

2.4.1 单红利的计算

 

　　⑴ 经验调整法

 

　　⑵ 三元素法

 

　　⑶ 经验保费法

3.1 特殊形式的年金

　　

3.1.1 最低保证年金(n-year certain and life annuity)

　　

3.1.2 分期退还年金(install fefund annuity)