应措施改善融资条件，降低小企业正规渠道融资门槛，仍没有根本性解决小企业融资问题
融资困难仍是小企业发展的重要瓶颈。

 

　　

1.国家宏观经济运行的原因 

　　国家的宏观经济运行的宏观政策对中小企业的发展起着举足轻重的作用，尤其是企业
的金融融资方面。每次国家收紧银根，实施紧缩性财政政策的时候，融资受到影响的必是小
企业。

2007 年以来，国家实施适度从紧货币政策，提高存款准备金率，空前加到了小企业

的融资难度。

 

　　

2.市场化过程对小企业融资的冲击 

　　我国社会主义市场经济必须按照市场化运作的方式来发展企业，尤其是我国在加入世
贸组织之后，银行企业股份制改革工作越来越快。目前，国有商业银行改制工作基本完成，
银行企业化模式运作已经开始，企业化的银行更注意其自身金融安全问题，银行与企业的
金融往来都强调风险性，银行为其自身的金融安全，对抵御风险能力较差的小企业自然慎
重有加，更倾向于大型、高端企业客户。

 

　　

3.小企业融资特点造成融资问题的产生 

　　小企业资金一是信息不对称，甚至很多企业为了融资甚至随意编造数据，隐瞒财务数
据，造成企业账面数据和实际收益误差较大，造成银行对小企业失去信心，不愿贷款的情
况发生；二是我国的企业资信评估机构建设不完善，对企业诚信等级没有有效区分，一致
造成整个小企业金融融资困难的情况发生。

 

　　

4.担保机制不完善造成社会补偿制度缺乏 

　　

“政府出资设立的信用担保机构通常仅在筹建之初得到一次性资金支持，缺乏后续的补

偿机制；民营担保机构受所有制歧视，只能独自承担担保贷款风险，而无法与协作银行形
成共担机制。由于担保的风险分散与损失分担及补偿制度尚未形成，使得担保资金的放大功
能和担保机构的信用能力均受到较大制约。从

1999 年到 2004 年 5 月，针对个人创业的小额

担保贷款全国也只发放

18 亿元。担保机构整体担保规模与放大倍数偏小，受到较大限制，

相对于中小企业的巨大资金需求，只能是杯水车薪。

” 

　　

5.小企业内部治理机构存在的问题造成金融融资困难 

　　我国小企业内部治理结构沿袭的是家族式管理模式，缺乏现代企业的运作机制。

“一人

独断式的家长作风常常会使一些决策失误成为致命性的；有的属于承包经营性质的，

“捞一

把就走

”的短期行为还在相当一部分承包者中存在；一些经过竞争浪潮洗礼的民营企业家虽

然意识到建立现代企业制度的重要性，并在自己企业引入了相应的模式，但由于管理者素
质低下等原因，导致体制改革的步伐停滞不前，这种体制性的缺陷导致中小企业发展缺乏
后劲，使其

“形似而神不似"，使这种体制的效力大打折扣。” 

　　三、小企业金融融资的路径探讨

 

　　小企业融资难一方面是企业自身因素造成的，但根本原因在于金融机构对小企业的融
资风险的不确定性不愿承担。解决小企业金融融资问题就要从小企业内部机制完善和小企业
贷款风险降低这两个主要方面入手。

 　　1.小企业要转变观念，建立诚信循环贷款机制 

　　在一些小企业资金紧张的情况下，盲目承诺，在财务上弄虚作假，一致出现逾期不还
款的现象屡有发生，导致小企业贷款诚信缺失，银行为规避贷款风险，不愿放贷给小企业。
有鉴于此，小企业一定要有长远眼光，树立诚信还贷机制，逐步扭转小企业贷款信誉差的
问题。

 

　　

2.小企业要自我完善 

　　小企业自身信息不对称、管理不规范，财务人员风险意识差等原因是造成金融融资难的
内部因素。要改变金融机构对小企业固有的认识，小企业就要努力加强企业自身建设：管理
人员和财务人员的风险意识和风险控制能力，管理透明化和信息公开化，加强自身的诚信