理之间潜在的利益冲突;(3)金融控股公司控制的银行、证券公司和保险公司之
间发展不协调,权利和职责可能相冲突。
　　金融控股公司内部控制机制不健全表现在以下几个方面:(1)金融控股公司
的未披露兼并、收购、重组和关联方交易的公司的重大事件或披露虚假信息;(2)
金融控股公司的合并财务报表受到人为操纵;(3)金融控股公司董事会或高级管
理层的道德风险。
　　4 相应的对策
　　4.1 修订新的金融法律法规
　　当前我国商业银行正处在综合化经营的初期,除了不断修订和完善《证券
法》、

《商业银行法》和《保险法》,还应该尽快出台对金融控股公司的有效监管措

施,适时推出《金融控股公司法》,从而扫清我国商业银行走向综合经营的法律障
碍。
　　4.2 调整现有的金融监管模式
　　对于综合化经营而言,金融分业制度下的金融监管模式已难以适用。通过调
整现有的金融监管模式,

——

设立专门的监管部门

金融控股公司委员会,与中国

人民银行、银监会、证监会和保监会一起,负责对金融控股公司进行监管。其中,
银监会、证监会和保监会可以对金融控股公司控制下的银行、证券和保险公司
进行监管,而金融控股公司委员会负责审批金融控股公司的筹建和退出、制定金
融控股公司相关法律法规、监控金融控股公司的经营风险和财务风险。这样既
能保证分业监管,又能顾及对整个金融控股公司的监管,是适合于我国商业银行
综合化经营发展的监管模式。
　　4.3 加快金融市场的建设,逐步推进金融创新
　　一方面,

”

”

完善的金融市场是商业银行综合化经营的 催化剂 。加快金融市

场的建设,就要教育市场投资者正确的投资理念,教育金融从业人员遵守职业道
德,并严厉打击有损金融市场形象、损害其他参与者利益的行为。有秩序的金融
市场能够提高商业银行综合化经营的积极性。另一方面,逐步增加金融工具的种
类和数量,并鼓励商业银行在内的机构投资者积极参与对金融工具的投资,以拓
宽银行为主的金融控股公司的投资渠道。
　　4.4 不断完善金融控股公司的法人治理结构和内部控制机制
　　这是商业银行综合化经营成功的必要条件。作为商业银行综合化经营的主
要模式之一,金融控股公司首先应保证董事会足够的独立性。在这点上,我国的
金融控股公司可以借鉴美国:三分之二的董事与该金融控股公司没有任何关系
(包括雇佣关系和亲属关系),且董事长和总经理通常不能由同一个人担任。其次,
要明确董事会、股东和管理层之间的权利和责任,并确保董事会和管理层能各尽
其职,使得董事会和管理层与股东的目标和利益相一致,从而能降低董事会与股

—

东、股东与管理层之间的委托 代理成本。第三,要明确金融控股公司旗下的证
券、保险和基金公司的权利和职责,在增加它们之间的合作的基础上,降低冲突
的可能性。
　　同时,金融控股公司还要不断完善内部控制机制。第一,要确保金融控股公
司及子公司重大信息披露的完整性、真实性和相关性;第二,要对金融控股公司
及子公司的财务报表(包括季报和年报)经外部的独立

审计师

审计,增加财务报表

的真实性和准确性;第三,规范金融控股公司及子公司的高级管理层的任职行为,
明确他们的职责,且各子公司的高级管理者不能兼任。
　　参考文献