主观预期
预期接下来的 10 年里健

康状况将会限制工作活动
+

0.36

0.38

0.39

预期活到 75 岁及更长

0.68

0.67

0.65

预期 62 岁以后全职工作
+

0.43

0.49

0.52

预期社会保障水平会降低

0.59

0.62

0.59

预期房价会比接下来的
10 年上涨快

0.46

0.48

0.49

#观测值数

506

1,191

5,292

注：这个表格报告了参加退休研讨会或要求社保计算退休金的受调查的比例。所有的
数据都是按照调查权重来加权的。+表示财富仅仅在样本工人的基础上计算出来的
数据来源：参表9-1

（P．166）这些与计划活动强烈相关，并强调在实证分析中应该考虑个体差
异。（参MacFarland, Marconi, and Utkus，第六章，这一栏）

当考虑到HRS

——

中另一个重要而独特的信息来源

未来事件的可能性时，就

会发现那些参加退休研讨会或要求社保计算退休金的人都不太可能在62岁以
后全职工作。那些有退休计划的人也在某种程度上不太有可能宣称他们期望在
接下来的10年里房价比正常价格水平增长快。

为了评价研讨会对退休财富积累的重要性，我利用财富指标对衡量受访者是
否参加退休研讨会的指标变量和其他大量的控制变量进行了回归。因变量是非
养老金财富与长期收入比，在一些情况下也会控制退休金和社会保障财富。首
先，我考虑了金融净值，将IRAs和Keoghs加入了流动性净值，接下来我考虑
了总净值；这两项都用长期收入去除。尽管采取了这样的标准化处理，财富长
期收入比的变化仍然非常大。分布在第一四分位数处的家庭拥有仅占收入1%
的金融财富，而在第三分位数处的家庭的金融财富与其长期收入几乎相当。以
净值作为衡量标准，第一四分位数的家庭拥有相当于约75%长期收入的财富，
而在第三分位数，他们的金融财富是长期收入的三倍。解释变量中，我使用了
年龄和年龄的平方（用来截取财富的驼峰型剖面），我也评估了人口因素，
比如孩子总数，仍然生活在家里的孩子数，性别，种族，出生地，婚姻状况，
居住区域以及教育情况。回归量中包括了长期收入用以解释财富积累因长期收
入的不同而不同的事实，也用以测试富裕的家庭是否仅仅就是贫穷家庭扩大