年代初期,个人理财业务的主要内容是避税、年金系列产品,参与有限合伙及投资于硬资产。
直至
1986 年,伴随着美国税法的改革及里根总统时期通货膨胀的显著降低,理财业务开始
向
“全面化”发展,已经融合传统的存贷款业务、投资业务和咨询等业务。
(三)成熟时期
20 世纪 90 年代是个人理财业务 Et 趋成熟的时期,伴随着金融市场的国际化、金融产品
的不断丰富和发展,这一时期的个人理财业务不仅开始广泛使用衍生金融产品,而且将信
托业务、保险业务及基金业务等相互结合,从而满足不同客户的个性化需求。
二、个人理财在国内的发展
中国商业银行个人理财业务的发展历程非常短暂,但增长速度却非常快。目前基本业务
有:外汇理财产品和人民币理财产品。
2006 年后,结构性理财产品开始主导国内银行理财
产品市场。
第三节个人理财业务的影响因素
一、宏观因素
(一)政治、法律与政策环境
稳定的政治环境是商业银行良好运行的基础和保障,开放经济体系下运行的商业银行,
不仅需要关注国内政治环境,还需判断国际政治环境的变化动态。
金融机构开展个人理财业务受到很多相关法律法规的制约,例如《中华人民共和国商业
银行法》
《中华人民共和国银行业监督管理法》
《中华人民共和国证券法》
《中华人民共和国保
险法》
《中华人民共和国投资基金法》
《中华人民共和国信托法》
《中华人民共和国公司法》
《中
华人民共和国个人所得税法》。
国家政策对金融机构影响显著,其中
宏观经济政策
对投资理财具有实质性影响。具体影
响见表
1—1.
(二)经济环境
1.经济发展阶段