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中国黄金期货套期保值绩效实证分析

中国黄金期货套期保值绩效实证分析

一览通:免费获取520份薪酬绩效文档

级别:| 积分:0 分 | 浏览:64758 | 大小:24.50KB | 下载:3579 次 | 上传:2014-07-16

简介:

为了验证中国黄金期货套期保值绩效,文章利用协整检验分析黄金期货和现货价格之间的均衡关系,应用GARCH模型估算了黄金期货的最优套期保值比率;结果显示,当前中国黄金期货和现货存在长期均衡关系,市场的套期保值功能已经基本得到发挥;最后,根据实证结果提出了进一步改进的政策建议。

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